Entrevista en Al dorso - El sistema financiero durante el kirchnerismo

Reproducimos acá la entrevista en Al dorso, programa emitido por FM La tribu.
Allí conversamos sobre la década ganada para el sector financiero, y sobre La Izquierda Diario.

Para escuchar el programa, ir aquí.

No va más…Gana la banca: una década ganada para el sector financiero

En Ideas de Izquierda 15, presentamos una radiografía de cómo operó el sistema financiero durante el kirchnerismo.

En diciembre de 2001, el corralito implementado el 2 de diciembre por Domingo Cavallo para restringir el retiro de los depósitos, debió tener un correlato material ante la ira de los ahorristas. El régimen de la Convertibilidad, en el marco del cual las entidades financieras pudieron hacer muy buenos negocios, llegaba a su colapso con los bancos vallados. La ira popular manifestada en el “que se vayan todos”, también se dirigía hacia los bancos –especialmente en los sectores de clase media que afrontaron el bloqueo y parcial desvalorización de sus ahorros- así como a las empresas privatizadas. Con esto se llegó al fin de una época, y parecía que la banca no volvería a encontrar condiciones tan foavorables como las que ofreció la convertibilidad. Y sin embargo…

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Cambio en las tenencias de dólares de bancos. El gobierno dice que no devaluará, pero...

El Banco Central bajó ayer el límite de los activos en dólares que los bancos pueden tener en su patrimonio. La comunicación A5647 publicada ayer en la página oficial del BCRA establece que los bancos no podrán tener una "posición global neta de moneda extranjera" superior al 20% de su responsabilidad patrimonial computable. Según cálculos privados, esto significa que los bancos deberán deshacerse de unos 1.800 millones de dólares. La medida afectará principalmente las tenencias de los bonos dolarizados de los bancos. Es a través de estos papeles que las entidades se hacen de dólares, lo que en el mercado se conoce como 'contado con liqui'.

Es la segunda modificación del límite de activos en dólares que los bancos pueden tener en su patrimonio en menos de un año. El 4 de febrero pasado, la comunicación A 5536 habiá reinstaurado ese tope, creado en 2003 y suspendido en 2005. También había limitado la tenencia de contratos de dólar a futuro en el 10%. Sobre esto último no hubo modificaciones. En ese entonces, esta medida del BCRA permitió frenar la corrida cambiaria, que continuó después de la fuerte depreciación del peso que aplicó el gobierno en enero. Pero la autoridad monetaria fue duramente criticada por haberla aplicado recién después del ajuste cambiario, permitiendo a los bancos ganancias elevadas gracias a sus tenencias en dólares. 

La resolución tomada por el Banco Central respecto de las tenencias en dólares despierta interrogantes. ¿Tiene por objetivo simplemente bajar la presión sobre el mercado cambiario haciendo que los bancos vuelquen oferta de dólares para contener la cotización oficial y descomprimir el mercado paralelo? ¿O tiene un sentido preventivo? Recordemos que en febrero la autoridad monetaria aplicó una restricción a las tenencias en dólares recién después de un ajuste cambiario de 23%. Esto permitió que las instituciones financieras obtuvieran fuertes ganancias con sus tenencias en dólares. Gracias a esto en un en el primer trimestre de este año los bancos amasaron el equivalente a la mitad de las ganancias de todo 2013, es decir $16.104 millones.El 60% de esas utilidades obedeció a ganancias por apuestas al dólar. Entonces, ¿sólo descomprimir o anticiparse a los efectos que tendrá un ajuste cambiario? La incógnita no tardará mucho en despejarse.

 

La vuelta de las cuotas "sin interés". La banca nunca pierde

Emiliano Trodler

La retracción de los plazos en los créditos al consumo ha puesto en alerta al Ministerio de Economía que, desde la semana pasada, se encuentra negociando con las emisoras de tarjetas el relanzamiento de un plan de financiamiento para compras en 12 cuotas sin interés. El mismo tendrá un alcance limitado al rubro de los electrodomésticos, indumentaria, y compra de motos de origen nacional.
Como contrapartida, el gobierno se comprometió a bajar el encaje de los depósitos que los bancos tienen en el Banco Central (BCRA) por la totalidad del monto del financiamiento. Una medida que las mismas entidades financierastildan, escépticas, como un “golpe de efecto”.
Es que las emisoras de tarjetas, en su mayoría bancos, no conformes con la suba de la tasa de interés, vienen cubriéndose de la inflación y una posible devaluación reduciendo los plazos para los préstamos al sector privado. Hoy la mayoría de los bancos no prestan con plazos mayores a los 3 a 6 meses.
Pero si las políticas de enfriamiento están golpeando directamente a los asalariados, no corren la misma suerte los banqueros. De acuerdo a un índice elaborado por el FMI (link: http://fsi.imf.org/), las entidades financieras argentinas son las más rentables del mundo. Por eso entre las 20 empresas que más ganancias tuvieron en la argentina encontramos 6 bancos.
Según los informes del BCRA, para el primer semestre del año la rentabilidad del sistema bancario argentino ascendía a 66.219 millones de pesos, lo que representa un aumento del 80% respecto al mismo período del año anterior.
En el negocio de los préstamos al sector privado, el 43% de los mismos están orientados al consumo. En este segmento, los préstamos personales y el financiamiento con tarjetas de créditos representan el 80% del negocio, y son los que pagan las tasas de interés más altas. Estas tasas vienen en aumento.
Hoy la Tasa Nominal Anual (TNA), es decir, el costo del financiamiento para el asalariado que compra un producto con tarjeta o saca un préstamo personal, ronda el 40%. Un porcentaje muy por encima de la inflación reconocida y de los aumentos salariales. Si a la TNA le sumamos los cargos de la operación, llegamos al Costo de Financiamiento Total (CFT), que es la verdadera carga que se paga por las compras financiadas. Para el mes de mayo el CFT alcanzaba cifras cercanas al 80%.
Bajo esta coyuntura signada por las políticas de enfriamiento, el alcance de este limitado plan para “relanzar el consumo” quedará en manos de quienes controlan la circulación del dinero: los banqueros. Desde esa posición han sabido ser los mayores beneficiados tanto en épocas de crecimiento y como en épocas de crisis.